استمرار سهم أرامكو في مسار تصحيحي مع فرصة شراء واعدة
يواصل سهم أرامكو السعودية مساره التصحيحي منذ بداية عام 2025، مع تراجع ملحوظ في أدائه ضمن قطاع الطاقة، مما أدى إلى تساؤلات كثيرة بين المستثمرين حول استقراره وفرص الشراء المحتملة، لا سيما مع التوقعات التي تشير إلى تحسن في الأسعار مستقبلاً.
حالة السهم وتراجع الأداء
يتداول سهم أرامكو (الرمز 2222 في سوق تداول) حالياً بسعر يقارب 23.16 ريال سعودي، وهو ما يعبر عن قربه من الحد الأدنى لنطاقه السنوي الذي يتراوح بين 23.04 و29.00 ريال. يعكس هذا الانخفاض ضعفاً في الأداء مقارنة ببعض الأسهم المنافسة في نفس القطاع.
على مستوى التحليل المالي، تعرض السهم لتخفيض في توقعات الأرباح مع تسجيل تراجع في صافي الأرباح خلال عدة فترات، بالإضافة إلى انخفاض التدفقات النقدية الحرة. وقد اعتبر بعض المحللين السهم فرصة شراء محتملة بسبب قوة توزيعات الأرباح وقوة السجل المالي لأرامكو، إلا أنهم يحذرون من مخاطر تقلبات أسعار النفط العالمي وتكاليف التشغيل المرتفعة.
الأسباب وراء الحركة التصحيحية للسهم
تتعدد الأسباب التي أدت بالسهم إلى هذه الحركة التصحيحية، من بينها:
- انخفاض أسعار النفط الخام في فترات متعددة من العام، مما أثر سلباً على إيرادات الشركة مقارنة بالفترات السابقة.
- تراجع توقعات العائدات لبعض المشاريع الاستراتيجية، ما قلص الأرباح المحققة مقارنة بالأعوام الماضية.
- زيادة تكاليف التشغيل وفائض المعروض في أسواق النفط العالمية، مما قلل من الميزة التنافسية لأرامكو مقارنة بمنافسيها.
فرصة الدخول في سبتمبر
على الرغم من الحركة التصحيحية، يعتقد المحللون أن هناك فرصة مغرية للشراء إذا تم اختيار نقطة الدخول بعناية. تشير التحليلات الفنية والأساسية إلى:
- السعر الحالي قريب جداً من مستوى دعم قوي حول 23 ريال سعودي، وهو ما قد يكون الحد الأدنى في تحركات الهبوط.
- تتراوح توقعات السعر للـ 12 شهراً المقبلة بين 25 إلى 29 ريال للسهم، مع بعض التوقعات التفاؤلية التي تشير إلى إمكانية ارتفاع السعر إلى 34.70 ريال في حال تحسن ظروف السوق.
- الدخول المثالي الآن يمكن أن يكون عند السعر الحالي أو بعد أي تصحيح إضافي يظهر ضعفاً واضحاً في الدعم حول 23-25 ريال، مع ضرورة أن تكون نظرة المستثمر طويلة الأمد.
عوامل تؤثر على تحول الاتجاه وفرص النمو
من الضروري التعرف على العوامل التي يمكن أن تحدد قدرة أرامكو على التحول من مسار تصحيحي إلى مسار نمو، وهي:
- تغيرات في أسعار النفط الخام والإيرادات الصافية التي تحققها الشركة.
- السياسات المتعلقة بالطاقة، مثل قرارات الإنتاج ضمن تحالف أوبك+.
- الكفاءة المالية والقدرة على تمويل المشاريع الكبرى دون زيادة مفرطة في الديون.
- استمرارية التوزيعات النقدية، حيث تعتبر أرامكو تاريخياً لاعباً قوياً في هذا المجال، ولكن أي انخفاط في تلك التوزيعات يمكن أن يؤثر سلباً على جاذبية السهم.
متى يُنصح بالشراء؟
بعد مراجعة البيانات والتحليلات, يمكن القول:
- نقطة الدخول المناسبة حالياً تعتبر عند سعر حوالي 23 ريال سعودي أو أقل مع تأكد من عدم كسر عملات السوق دون عودة سريعة.
- إذا نجح السهم في البقاء فوق هذا الدعم، فإن فرص العائد نحو 25-29 ريال خلال الـ 6 إلى 12 شهر المقبلة تبدو مرتفعة، خاصة مع تحسن الأوضاع العالمية.
- يجب على المستثمر الذي يدخل الآن أن يكون مستعداً لتقبل التقلبات المحتملة، حيث أن العائد السريع قد لا يكون مضموناً، بل يجب التركيز على العوائد المتوسطة والطويلة الأمد.
سهم أرامكو بتاريخ 14 سبتمبر 2025 يظهر توازناً بين المخاطر والفرص المتاحة؛ لذا فإن الدخول عند مستويات الدعم الحالية قد يمثل فرصة جيدة، شرط متابعة التغيرات في أسعار النفط والبيئة الاقتصادية العالمية.
تعليقات